Валютный рынок продолжает оставаться нецентрализованным и фрагментированным. В то время как совокупный ежедневный объем на валютных рынках спот, форвард и своп составляет около 3 трлн. долларов, отсутствие прозрачности в определении цен и ликвидности среди многочисленных институциональных платформ для торговли на рынке Форекс по-прежнему остается главной проблемой из-за фрагментированного характера рынка Форекс. Учитывая растущий интерес к онлайн-операциям с иностранной валютой, становятся доступными новые и усовершенствованные торговые площадки.
Из-за децентрализованного, сегментированного и внебиржевого характера рынка Форекс ликвидность всегда была рассредоточена. Однако за последние десять лет количество источников, из которых можно получить ликвидность, чрезвычайно возросло. Агрегаторы ликвидности Форекс — это инструменты, которые позволяют участникам рынка просматривать все различные источники ликвидности на одном экране. Ниже приведены некоторые из преимуществ агрегаторов Форекс:
Виртуальная биржа Форекс
Агрегатор ликвидности действует как централизованный торговый портал, принимая и нормализуя несколько потоков данных, загружая эти данные в алгоритмические механизмы, получая ордера и направляя их на рынок. Предоставляя ликвидность в виде единого и консолидированного портфеля заказов, агрегаторы действуют как ‘Виртуальная форекс-биржа» для трейдеров на стороне покупателя. Трейдеры могут получить полную картину доступной ликвидности в единой торговой среде, что позволяет им максимально контролировать поток своих ордеров, легко сортируя, анализируя и принимая выгодные решения.
Ограничение транзакционных издержек
Получая доступ к нескольким источникам ликвидности, форекс-агрегаторы объединяют рынок для трейдеров на стороне покупателя. Помимо снижения транзакционных издержек и времени, затрачиваемого на поиск ликвидности, они также ограничивают потенциальные риски, связанные с размещением всех ордеров на исполнение в одном тикете ордеров. Стоимость услуг агрегирования будет компенсирована, поскольку трейдеры тратят меньше времени на поиск лучшей цены.
Повышение эффективности торговли
Используя агрегаторы, трейдерам больше не нужно будет подписываться на несколько порталов на своих рабочих столах. Объединяя функциональность, цены и ликвидность в рамках одного портала, трейдеры могут сэкономить на расходах на персонал и инфраструктуру, которые они в противном случае использовали бы для управления различными подключениями к порталу в рамках традиционной системы исполнения. Основной проблемой, с которой сталкиваются трейдеры, использующие традиционный процесс исполнения, является ‘предоставление последнего взгляда’. На банковских порталах период ожидания составляет от нескольких сотен миллисекунд до нескольких секунд, прежде чем сделка будет совершена. Секунды могут оказать огромное влияние на прибыльность, особенно для алгоритмической торговой системы. Однако, объединяя различные источники ликвидности, резервы на последний взгляд можно свести к минимуму, тем самым повышая эффективность торговли.
Поиск лучшей цены
Агрегаторы Форекс внутренне сопоставляют торговые ордера между всеми трейдерами на стороне покупки и поставщиками ликвидности, обеспечивая тем самым лучшее определение цены и большую ликвидность. Это дополнительно увеличивает время отклика и подтверждения заказов для пользователей.
Сохранение анонимности
Фирмы-покупатели предпочитают сохранять анонимность при торговле на рынке Форекс, поскольку они предпочитают не раскрывать свои торговые стратегии. Агрегаторы Форекс позволяют им осуществлять ежедневные валютные потоки, не раскрывая свою должность или личность.
Интеллектуальная маршрутизация ордеров
Агрегаторы Форекс также обеспечивают ‘умную маршрутизацию ордеров’, при которой фирмы-покупатели могут непрерывно наблюдать за всеми источниками ликвидности, чтобы определить, где находятся наилучшие рыночные возможности. После исполнения ордера Агрегатор автоматически решает, куда направить, какую часть от общей суммы отправить, в какое место и какие ордера отправлять. Кроме того, пользователи могут ссылаться только на один экран вместо того, чтобы ссылаться на несколько порталов с одним или несколькими экранами одновременно, тем самым экономя затраты на использование систем для каждой торговой площадки. Помимо повышения эффективности, эта технология также позволяет участникам рынка сохранять большую торговую ценность. Таким образом, участники рынка Форекс предоставляют расширяющиеся сервисы, которые обеспечивают единую точку доступа к рыночной ликвидности в сочетании с общей торговой записью.